2018-01-12 20:30 余丰慧
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对金融工具,金融现象,如任何其它事物一样都要透过现象看本质,才能抓住问题要害。所谓消费信贷,不用引用教科书的概念,一句话就是借钱来消费,无论是银行信用卡透支消费,还是到银行贷款消费,以及从各种互联网线上借钱来购买生活必需品,都属于消费信贷范畴。而美国的消费信贷还停留在传统金融手段上,信用卡透支消费、购车贷款、学生贷等为消费信贷的主要形式。

消费信贷发达的国家,消费信贷指标对经济增长的体现与反应作用非常大。消费信贷直接反映的是消费这驾马车的拉动力如何,间接反映的是一国经济的景气状况。

一般来说,消费信贷增长快,就意味着百姓敢于借钱消费、透支消费、超前消费,折射的是一国经济景气度高,增速快、后劲大。道理并不复杂,作为一个家庭敢于借钱消费是一个什么心理状况呢?肯定是对未来自己的收入预期有保障,就业稳定收入高,才敢于借钱消费。支撑百姓收入与稳定就业的是一国经济状况。经济发展快,创造就业岗位多,薪资收入高,这是百姓敢于借钱消费,促使消费信贷快速增长的底气与根本。

当然,这也与一个国家消费信贷金融业是否发达有关。而美国无疑是全球金融创新工具最多,消费信贷最发达的国家。美国的消费信贷发展能够准确完整地反应本国经济状况。

经济向好和假日因素刺激了美国消费信贷大幅长。根据美联储周一(2018年1月8日)公布的消费信贷数据,2017年11月,包括信用卡、学生贷款、汽车贷款在内的全国消费信贷新增280亿美元,增幅为2001年11月以来最高,总额至3.827万亿美元。年化增速为8.8%,几乎是美国经济增速的四倍!其中,信用卡负债总额升至1.023万亿美元,创下历史新高。

特朗普执政这一年来,美国经济从复苏走上高涨,经济增速在收紧货币政策前提下创下3%的增速,分析家们认为,实际增速会更好一些。与百姓密切相关的就业率创下历史最高水平,薪资也在稳定增长。

美国股市反映了美国经济的景气程度,美股在2017年道琼斯指数创新71次新高,进入2018年几个交易日已经连续创出新高。股市是经济的晴雨表,在美国表现的淋漓尽致。

就业稳定,薪资增长,股市里赚钱,资本利得收入不菲,给美国百姓以壮胆花钱消费的底气。同时,美国经济进入2018年在特朗普减税等重大利好刺激下,经济继续向好,美股继续走高没有悬念,给了美国国民以敢于借钱消费的勇气。

美国全国消费信贷增幅创下十六年以来最高,显示出美国人民对经济的信心正在不断增强。经济发展的内生动力最少有两个方面:一是民间资本投资,二是消费这驾马车。消费这驾马车跑起来后对经济的拉动作用是巨大的。美国经济已经形成了良性循环:经济增长促消费,消费提高促增长。美国消费者的信心不断提高,也更愿意借贷更多的资金来消费。

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