2017-12-07 17:21 江瀚视野
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现金贷监管政策的落地,整顿部分不规范的现金贷,零售信贷业务供给侧改革,对在信用贷款业务方面有优势的银行构成利好。

报告正文

据路透、央广网等媒体消息,12月1日晚间,互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(下简称“网传《通知》”)。我们根据网传文件及已有资料,对现金贷行业进行深度研究,并预判今后监管取向及对银行的影响。

(一)业务解读

1.1.商业模式:高收益高风险

所谓现金贷,是指无需抵押品的小额信用贷款,其原型可以追溯到20多年前出现在美国的Payday loan(发薪日贷款)。在中国,典型的现金贷产品是用户通过简单的线上申请后,银行账户中便能得到可提现的贷款。除此之外,现金贷也衍生出了延迟还款、分期购物、代偿/提现信用卡等形态。

现金贷本质并不复杂,纯凭信用的特征就已经决定了它的商业模式。其优势在于手续简单、快速批款。目前大多数现金贷平台都是开展纯线上业务,最快可实现10分钟放款,对于一些急需用钱的人来说非常方便。

其坏处则是,现金贷针对的客群主要是那些较难申请到银行贷款和信用卡,但又具有借贷需求的客户,他们资信水平相对较低。而在没有抵押品、无需线下面签的宽松要求下,贷款人违约、骗贷成本很低,现金贷的坏账风险自然较高。

根据风险定价理论,现金贷高收益、高风险的模式就此确立。但从时间顺序看,贷款是风险后置的,更多人眼中只有当下的高收益。加上此前市场普惠金融供给缺失而需求一直存在,行内行外的参与者纷纷进场。据国家互金安全技术专委会数据,目前现金贷平台已达2693家,金额超过一万亿元。行业在野蛮生长的同时,也产生种种乱象。

1.2.参与机构:牌照各不相同

现金贷只是一类贷款业务或产品,很多机构都能做,比如银行、电商、第三方支付公司、网贷平台、小贷公司等等,但如此划分显得混乱。比如,大家熟知的支付宝“借呗”产品,看似是第三方支付公司在运作,但其实背后的公司是“重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司”,拿的是网络小贷公司的牌照。

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