2017-07-17 18:44 李飞
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    今天的巨阴,大家想必心里是比较懵的,究竟发生了什么?这应该是今天大家问的最多的问题。
 
    我们不敢说今天的下跌是预期之内,说实话,这种跌幅确实是超预期。但是上周五读过我们文章的投资者应该看到下跌心里是有底的。什么底?一眼看过去,至少能够明白,嗯,创业板又闹妖了,主板是被连累的。这个第一印象建立起来,后面操作其实会主动很多。
 
    那么我们也细致的讲一讲,今天为什么出现了回调。几个原因。
 
    第一是中报披露,不管是预报还是最终的公告,中报披露加速,但是随着披露跟进,大家发现最终上涨的都是一些资源品涨价带动的传统行业,而中小创品种,再度纷纷深跌,很多业绩出现了大幅变脸比如说网宿科技、比如说贝因美、比如说神雾双雄。说到底,成长复苏再一次落空,结合着此前创业板已经被贾老板闪了腰,基本面的连续两个季度业绩压力体现,可以说不仅仅是最后一根稻草,直接扔了一座山过来。
 
    第二业绩崩的崩了,业绩好的也高位回调,这里面中鼎、鱼跃医疗,都是过去创业板的大白马,今天纷纷暴跌。说明了什么,还是刚才的观点,创业板整体不再得到资金信任,所以你说今天沪指也好,创业板也好,尤其后者,是非理性的吗?肯定是非理性的,但是明天就能理性吗?我们认为在资金情绪趋势扭转的背景下,没戏。
 
    第三,会议传递的货币宽松信号预期落空,周末给大家解读了一下,不说落空至少说不及预期吧。
 
    第四,同样是比较重要的一个问题,也是近期开始逐渐显现出来的——部分地方借PPP变相举债,规避PPP管理要求,做假PPP项目,本质上还是观念转变不到位,没有理解中央推广PPP的意图,简单把PPP理解为新的融资手段,追求经济增长和个人政绩。本来推PPP目的是化解政府债务,但不规范操作下债务不减反增。原本PPP应该是今年基建的一个发力点,近期高层开始推进终身问责制,这也必然给PPP以及下游的所有基建、产业链受益品种带来降速,这也是市场最终崩塌的原因之一。
 
    四大理由之下,我们说市场的暴跌还是事出有因的。但是不用过于恐慌。今天盘面上看银行、以及周末我们重点给大家解读的氧化铝品种,都非常强势,这里面我们本周给学员内参研报里面体现的神火股份——逆势上涨7.5%,堪称是强中强。

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