2016-11-03 11:03 理财规划小编
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    规模持续放量的私募股权基金成为互金机构转向布局的“主业”。
 
    中国证券投资基金业协会近期披露的数据显示,截至9月底,私募基金行业认缴规模达8.57万亿元,较二季度末规模增长25.48%,与公募基金资产规模仅有0.26万亿元的微幅差距。而在私募基金8.57万亿元规模中,股权类私募基金以3.56亿元的规模占据了绝对多数。。
 
    来自宜信公司与清科研究中心发布的《2016中国股权投资回报专题研究报告》显示,截止2016年上半年,中国股权投资市场活跃的VC/PE机构超过10000家,活跃的私募股权母基金共计827只,已成为全球第二大私募股权投资市场。而在这一背景之下,以私募股权基金为标的的私募股权募母基金(FOF)规模随之水涨船高。
 
    高净值人群理财尴尬怎么破?
 
    私募基金井喷态势对应的背景是国内高净值人群理财面临“尴尬期”。
 
    按照国际标准,高净值人群的划分门槛是指可投资资产在600万到6千万人民币之间。这部分人群规模持续增加,但理财观念并没出现明显进步。宜信公司CEO唐宁在接受记者采访时就指出:该类人群面临的理财现状是“三多一少”:固定收入占比多,房产占比多,人民币资产占比多,但主营业务现金流利润在越来越少。
 
    “过去这个群体把每年实体经产业获得的利润一部分拿来再生产扩大既有产业,其余的用来理财。但这样的模式,在固收类产品收益率持续下降的背景下几乎无以为继。往什么方向调整?全球化和中长期是两个必然方向。”唐宁表示。“这也符合资产配置的黄金三原则:跨地域跨国别、跨资产类别、超配另类资产。”
 
    而私募股权正是其中最为重要的另类资产。清科研究中心的报告显示,私募股权母基金作为私募股权投资体系的重要组成部分,是多层次资本市场的投资组合工具。相对于VC/PE基金,私募股权母基金是以多只基金为投资对象,机构按照自身优势和特点在不同投资形式中进行选择、确定重心。而通过这样的基金组合,可以将原本集中的投资风险分散。
 
    根据清科集团调研统计,2004年至2012年间,我国创业投资基金和私募股权投资基金的中位数IRR基本保持相同的涨跌趋势,基金投资收益处于15%-30%的区间内。

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