2018-03-13 21:02 长升理财
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银保合并

 

 

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今天最大的金融新闻就是银监会和保监会合并了。那么,为什么不是银监会和证监会合并,也不是保监会和证监会合并?

原因在于金融机构与客户的关系不同。

前段时间,我们写过一篇关于金融机构被清算后,客户的钱怎么办的文章。文章提到,金融机构与客户的关系分为两种,一种是债权债务关系,另一种是信托关系。其中,商业银行和保险公司与客户的关系主要属于债权债务关系,信托公司、证券公司、基金公司、期货公司、以及相关资管公司与客户的关系主要属于信托关系(此处描述的只是主要关系,并非全部,具体每种业务属于哪种关系,需要具体分析)。第一种关系里,客户的钱直接进入金融机构的资产负债表,也就是成为表内资产;第二种关系里,客户的钱与金融机构的钱相互独立,属于表外资产。

银保合并后,三会变两会,虽然两会仍按行业名称取名,但其实可以理解为金融机构与金融消费者属债权债务关系的为一会,金融机构与金融消费者属信托关系的为一会(有少数例外情况,例如信托公司之前归银监会管,接下来也很可能继续归银保监会管)。

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这么划分金融监管范围的意义在哪里?

官方的说法是防范金融风险。官方的说法不需要置疑,只需要更细致深入地理解。

金融界和学术界有一个共识:所有的金融危机都是债务危机。

2015年股灾的时候,很多人就指出,股市大跌不会酿成金融危机,债市的崩盘才会。后来,虽然很多投资者在股灾中损失惨重,但中国经济并没有受到太明显的影响。

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