2017-11-11 19:12 朝阳永续
微博 微信 QQ空间

大约一成的公司(除次新股)股价创下新高,但是却有三分之二的公司股价未跑赢大盘。今年A股市场呈现明显分化的行情,这种变化背后的原因是什么,这种趋势会不会继续呢?

在近期,朝阳永续举办的中国私募基金风云榜季度研讨会上,证大投资总裁姜榕,展博投资合伙人、投研总监朱明, 新价值投资研究总监范波,菁英时代执行总裁、董事吴小红,高合资本合伙人陈东雷, 涌津投资投资总监何之渊,华泰证券首席策略分析师戴康围绕“股票市场投资机会”进行交流,现节选部分内容分享给大家。

01  未来机会在哪里

展博投资合伙人、投研总监朱明指出, 整体中国经济已经到了现在这个体量,不太可能像过去那样高速增长,所以我们应该弱化对增速的关注度,更应该把视线放在经济结构上,这反应到股市就是指数的涨幅不如结构性行情重要,整个结构性的慢牛行情完全可以期待,甚至可以是很长时间。在中国经济转型的过程中,移动互联网、互联网行业的新兴产业起到很大的作用,未来消费行业一定会有很多的机会出来。

新价值投资研究总监范波表示,虽然自己本身一直偏重于价值投资、成长股投资,但是真正投资成长股是很难的,“像在上一波牛市中,听了10个故事,只有一两个开始兑现……”,并认为在选择成长股的时候,最主要的点是它的确定性高低。新价值投资这一两年非常看好新能源汽车行业,也在一级汽车投了很多类似的项目,在二级市场做交叉的印证,发现很多公司的业绩已经慢慢出来了,“用这种方式做成长股的投资,可以找到比较好的机会”。

菁英时代执行总裁、董事吴小红认为,从更长期的一个大视角去看,有两个长期的趋势不容忽视。第一个长期趋势是中国正在成为一个消费大国,第二个大的趋势是,中国正在从制造业产业链中低端向中高端跃升,这是中国产业结构升级的机会。并且,她也表示,如果用一年的时间去看,现在比较关注的是医药中创新药的一些企业,“经过政策的一些变化,整个行业在进入一个洗牌的过程。很多医药的创新的企业,现在的性价比都非常不错”;第二个是半导体产业链;第三是新能源汽车产业链,“中国的新能源汽车产业链在全世界来说研发投入是最高的,在这一领域我们有机会和能力实现弯道超车”。

高合资本合伙人陈东雷则另辟蹊径,更愿意挖掘那些被低估的优质公司,他将这些公司称为“落难的王子”。而从行业来看,高合资本分析认为美股历史发现,表现较好的有消费品、金融、科技股、生物医药等,并预测中国未来在这几个板块里也会跑出大的机会来,此外还建议关注行业里的寡头,尤其是当行业正在整合时,跑出大机会的概率也较高。

另一视角

换一换

24小时热文

热门标签

24小时热文

点击: