2018-01-12 20:49 理财规划小编
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    昨天我们说到了格雷厄姆的美元成本平均法,这就是一个月度股票购买计划,跟我们之前说的定投基金是一样的,只是他去买了股票。之前老齐说定投只能买基金,而不能买股票,主要是基于风险的考虑,比如你要定投买中石油,定投买中远海控,估计现在还没解套。所以定投个股一定是建立在非常深入的研究的基础上的。格雷厄姆敢这么说,也是基于他的研究。而且他有信心一直投资下去,至少投20年以上。那么大家可以想想,你能有他的选股能力吗?你有他的耐心吗?如果没有还是去定投基金吧,当然也会有些人说我非得投股票,就要挑战高难度。格雷厄姆说,可以用来定投的公司,是那种知名的大型的财务稳健的公司,但是很可惜他给的标准今天已经不适用了,所以大家还是应该有自己的判断。那么至少你要考虑,20年以后这家公司仍然在经济中处于主流地位,至少他的产品仍然被需要,他的利润仍然可以维持。那么什么公司会这样呢?保险公司肯定会,零售的公司里面,做牛奶的,做娱乐的,凡是跟人有关的,应该都还好。做中药的应该问题不大,而做电子科技的,可就非常不一定了。甚至现在汽车、电器也不确定,20年后汽车、电视、电脑、洗衣机长什么样,我们现在已经看不到了。
 
    另外,定投的一个难点就是你是否有20年的现金流,如果你要是投两三年没钱了,但股价还在往下落,那可就毁了。相当于仓位成本并没有降下来。所以这么投资长期肯定是能赚钱的,但短期没人保证你一定能赚钱。在中国股市上,你至少有10年不用的钱,才能去买股票。
 
    如果你一旦接触了股票,那么应该立马抛开你所有的个人感情,也不应该让心里账户对你的行为产生影响,有些人亏了很厉害了,以至于他熊市不敢买股票了。而有些人则在牛市赚了好多,搞得他又不舍得在牛市里卖出,这都是很错误的观念。格雷厄姆说,你买卖股票,完全应该出于资产利润率的考虑,而跟你是否已经赚钱无关。老齐之前写文章也说过李嘉诚为什么抛售物业,主要就是因为利润率跌倒了3%,当然不如他去买债券,或者去欧洲买一些公用事业类设施,之后后面房价还能不能涨,根本就不是他关心的问题。他这么大的资金体量,必须要在别人下山之前先走掉。否则肯定是跑不过散户的。而我们说金融上的坐庄也是如此,你要是庄家你怎么玩,一定是把股票拉起来,然后拼命制造利好,在散户非理性亢奋的时候,逐渐把手中的筹码抛掉。会有庄家说,我如果抛掉了后面再涨怎么办?那这一定是个大傻庄,就像那个笑话说的,富人嫌天堂太挤,编了个谎言,说地狱发现了石油,于是天堂的人都去地狱找石油了,搞得这个富人自己都纳闷,莫不是地狱真有石油吧。这些笑话,平常我们都能分辨,但唯独一到投资上就开始傻傻分不清楚。之所以出现这样的情况,就是你的眼睛看错地方了,再强调一下,你盯住的应该是利润率而不是价格本身。价格对你的投资没有任何指导意义,还可能形成各种诱惑和恐惧。比如价格暴跌,很显然利润率就提升了,买股票更加划算,但你却不敢买,而价格暴涨,利润率下降了,买股票不划算了,但你却禁不住诱惑,要往股市里冲。

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