扫一扫立即申请
2019-04-12 15:39 银行贷款编辑
微博 微信 QQ空间
  这里需要搞清楚几个问题:什么是资管业务或资管产品?什么是万份收益?7日年化收益率是怎么来的?如何计算相应的收益?

  资管业务即是资产管理业务,一般由银行、证券、保险、基金和信托等5类金融机构提供.而资管产品即是资产管理产品,或者说资产管理计划,是金融机构对资产进行集中管理,从中收取一定的管理费用的行为.

  比如基金公司提供的资产管理产品我们称之为基金,而其他金融机构提供的资产管理产品我们一般统称为定期理财产品,因为它通常不是开放式的(开放式产品可随时申购和赎回).而支付宝的国寿安鑫赢360天为中国人寿养老保险有限公司提供的资产管理产品,期限为360天的定期理财产品.

  什么是万份收益?它主要是因为其采用的计算方法为摊余成本法(而非净值法),以及以影子定价为辅助的每日计提所产生的收益.比如该资管产品投资剩余期限为一年的国债,年利率为3.65%,那么在买入的第一天就采用摊余成本法,计提了还未到期(债券到期还本付息)的收益.假设该国债配置为1万元,那么它计提的利息就是1元(1万*3.65%),也可以笼统的认为万份收益.

  资产管理产品将所有的资产配置收益计提到每天,然后用这一天的总体收益除于以1万为单位的总份额,它就是每日万份收益(具体收益的多少要看当日具体计提的收益是多少,基本每天都存在资产配置到期和再投).

  那么怎么计算呢?比如题文下方的图片金额为10265元,万份收益为1.3649,那么当日的收益就为1.0265(转化为以万为单位)*1.3649=1.40107元,它就约等于1.4元,收益为1.4元是没有错的.

  而题文得出1.49元的结论应当是:拿1万块钱的本金去乘以7日年化收益率,然后除以365,例如1万*5.448%/365=1.49元.

  这里存在两个错误:一、本金不是以投入本金计算的,它类同于货币基金,采用摊余成本法每日计提收益是存在每日复利,毕竟计提到每一天(类同每天分红),而非以净值累计的形式存在.那么其作为本金的必然是投入本金加上所产生的收益,应当以图文中的10265元作为本金计算.

  二、什么是7日年化收益率?7日年化收益率是7日平均值年化的结果,计算每天收益用7日年化收益率计算它本身就是错误的,因为它仅是平均值,而非确定值.比如7天连续万份收益为1.1元、1.2元、1.3元……1.7元,那么它的平均值就为1.4元,7日年化收益就为1.4*365/1万=5.11%.即除了第4天的收益能以7日年化收益率计算以外(第4天为平均值),其余的天数以平均收益率计算必然错误.

  因此,7日年化收益率它仅是一个参考值,以便参考总体收益率,而不是具体计算的百分比.我们要计算的仅是万份收益,万分收益即是当天能分到的钱.

  总体而言,题文的产品计算方法类同于货币基金,而区别于货币基金是它有固定的期限,以及在资产配置方面存在的差异.

  基金产品可以分为两类计算方法的基金,一类是采用摊余成本法每日计提收益,比如货币基金;另一类则采用净值法累计收益,比如除货币基金之外的其他基金产品.

  除基金之外的其他金融机构提供的定期理财产品也一样,有公布7日年化收益率和万份收益的采用摊余成本法每日计提收益,支付宝提供的定期理财产品基本采用此方法;而没有公布7日年化收益率和万份收益,只有预期收益率的,一般采用净值法累计收益.

  不管是摊余成本法还是净值法,对产品总体的资产配置是不产生影响的,即对预期收益率不产生影响,只是其采用的计算方法不同罢了,即所谓的复利(单日复利)它是一种假象.

另一视角

换一换

24小时热文

热门标签

24小时热文

点击: