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2019-09-20 14:41 银行贷款编辑
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  在分析这个问题前,我们先看看现实世界里,正在恶性通货膨胀中的委内瑞拉。

  委内瑞拉是个石油丰富国家,但市场经济很脆弱。当石油价格长期下跌之后,经济开始崩盘,物价像坐火箭一样飞涨。最直接的表现就是所有与吃有关的东西,必定是价格最先上涨和最易上涨的产品。紧随其后就是同日常生活相关的各种商品以及服务。

  委内瑞拉中央大学教授,一月薪水不够换一个新鞋底,他的工资仅够购买一公斤肉。

  地下市场盛行,政府信用破产。只要支付起高价,居民可以在黑市上买到所有跟衣食住行相关的一切东西。

  回归原始以物易物阶段。货币丧失了交换流通能力,所有实用性物品都可以成为交换的等价物,代替了货币在市场中流通。但是由于不易携带和需求不匹配,只能小范围内相互流通。

  那么在通货膨胀发生时,整体物价会产生怎样的轮动反应?

  1.首先是与吃饱肚子有关的商品先涨价。大宗的粮食,食油、肉类将在食品中率先涨价,之后就是配佐的副食品也开始狂涨,例如牛奶、白糖、食盐,酱醋。其实就是从对人生存最密切的到最不密切的物品顺序开始涨。

  2.其次就是与日常生活相关的物品开始涨价。例如衣服、汽油、布、肥皂甚至卫生纸。

  而以上两项是以抢购和囤货的方式展现出来的。那是人们手中不会保留货币,所有的一切都要把它变成食物。这种哄抢式购物就又加剧了物资的进一步紧缺。

  3.每个人即是生产者也是消费者。当物价上涨,从消费领域往生产领域传导时,就开始引发生产资料的上涨,生产是需要时间的,这段时间物价会变化很快。所以当新的一批物资生产出来时,又会引发新一轮的涨价,抢购和囤积。那就形成了恶性循环。

  4.最上游的基础物资,它是随着国际市场来定价的。例如原油、煤炭等,这时就会产生大量采购需求,而这种采购需求,是以外汇黄金的大量流出作为代价。反过来又加深了货币的膨胀速度,最后传导到国内,又产生了货币的新一轮贬值。

  5.在最坏的阶段,就是只有黑市交易而没有政府供应。每个家庭都大量囤积生活物资,工资一发下来马上变成实物。国家金融体系从此崩塌。在恶性通货膨胀阶段,房屋价格是一路上涨,但是有价无市,已经没有人愿意和有信心去购买房屋。

  所以在通货膨胀阶段,其实黄金和外汇就变成了最避险的投资方式,因为人们不可能个人囤积石油等生产物资。黄金和外汇,这两样物资是对应着国际市场的购买力,我们就不难理解为什么在任何国家通货膨胀时,这两样东西受到了追捧。

  当然最重要的,其实在恶性通货膨胀发生时,所有居民都受到了国家掠夺,是受到了国家使用超发货币,而发生了大规模的掠夺。

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