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2019-09-16 17:54 理财规划小编
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黄金短期面临的是调整,未来长期多头上涨趋势依然确立。

原因就是由于最近对于中美贸易问题给出了一个温和的态度,所以刺激股市上涨,直接降低了场内恐慌情绪,促使黄金避险价值走弱,从而出现了回调。

但是从自身的角度考虑,2020年进入经济衰退的概率还是非常大的,并且美股无法长期保持一种上涨的趋势,熊市势必会到来。

所以未来只要美股下跌走熊,的经济衰退就会被确认,到时候再加上美联储降息周期开启,黄金自然又会回到一个上升趋势的通道之中了。

一、经济衰退的前兆已经一览无遗!

第一、长短美债出现倒挂,往往意味着经济衰退,金融风暴的诞生。

历史上其实一共只有4次长短美债的利率倒挂,而之后分别都出现了经济萧条或者金融危机。

1990年的时候长短美债利率倒挂,一年后随后进入了经济衰退;

2000年的时候长短美债利率倒挂,一年后又进入了经济衰退;

2007年的时候长短美债利率倒挂,一年后进入了金融危机;

而如今,长短美债利率再次倒挂,所以意味着的经济可能即将进入经济衰退周期。

要知道的是正常情况下,长期美债的利率是比短期美债要高的,如果出现倒挂往往预示着经济衰退的前兆。

从经济学的解释上,利率倒挂就意味着经济预期和美联储现有利率政策出现方向性分歧。所以美债收益率出现倒挂后1年左右的时间,经济就会出现衰退(经济至少连续两个季度出现负增长),而且在过去50年间的六次危机中,该规律都是有效的。

第二、失业率的情况

经济数据的第二个重要指标规律就是,每当失业率降至4%左右之后大致三个季度,经济就会出现衰退。自2018年二季度以来,失业率基本就徘徊在4%左右。

我们可以看到,历史上的几次经济大萧条,基本都是在市盈率接近4%,或者低于4%以后出现的,最近的一次就是在2001年和2007年以后。

此次的市盈率虽然依然保持良好,但是已经触及了一个历史最低水平附近,市场担忧自然升级。

因此,种种迹象表明,现在的经济已经处于一个经济的衰退前期,而市场对于这种担忧,产生了一种避险情绪,导致了黄金 的上涨。

二,美股牛市岌岌可危,一旦走熊,就确认经济衰退!

每一轮的经济衰退征兆出现之后,股市都是一个重要的参考指标,甚至是一个决定性的指标。

如果经济衰退的数据都已经非常明显,那么一旦股市走熊,无疑就是按下了这个衰退的按钮。

我们可以看到,目前的股市已经处于历史高位,并且三大指数的市盈率都已经突破了20倍之多。而股市200多年的历史里,10~20倍的市盈率为合理估值,突破20倍为风险,跌破10倍为低估,周而复始。

所以,未来的美股走熊是一个大概率的事件。现在的情况也像极了1990年、2001年、2008年衰退之前的征兆:美债倒挂+股市处于高位。

三,美联储10年内首次降息开启,未来持续降息的概率相当大!

另一个数据表明:

的降息开启往往发生在经济衰退征兆出现之后,股市下跌开始之前。为的就是提前缓解未来下跌的所造成的影响和冲击力。

但是只要降息周期打开,股市随后下跌,其实直接确认的就是的经济下滑,衰退开始,并且加速。

而这个时候往往就会进入一个衰退周期,同时也进入一个降息的通道。

历史上的4次降息周期:

第一轮降息是从1984年9月至1986年8月,美联储将利率从11.5%降低至5.875%;

第二轮降息是1989年6月至1992年4月,在此期间美联储一共降息了25次,将联邦基金利率从9.8125下调至3%;

第三轮降息是2001年1月至2003年6月,美联储降息13次,将利率从6.5%下调至1%;

第四轮降息周期大家可能比较有印象,始于2007年9月份,也就是金融危机爆发时,持续至2008年12月,联邦利率从5.25%下调至0.25%。

我们可以看到,每次降息都是在经济衰退征兆出现之后,股市大跌之前。

而此次,美联储已经在2019年7月,首次启动10年内的第一个降息。市场也预测未来2019年剩下的几个月里,还会有2-3次的降息。

所以降息通道开启是一个大概率的趋势,为的就是提前减缓经济衰退,股市下跌所带来的冲击和影响。

而在美联储开始降息后,黄金都会出现持续性的上涨,在第1、3、4轮降息周期中,金价分别取得了12.4%、30.3%和17.28%的涨幅。

那么此次的降息周期开启,也预示着黄金依然保持一个上升通道之中,短期是回调,长期不会改变。

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