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2019-04-14 15:25 理财规划小编
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    根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。显而易见,投资债券达到85%就是债券基金。

    而在债券基金中又可以概括的分为三类:短债基金、纯债基金和普通债券基金。
 
    普通债券基金只需要80%以上投资于债券便可以,可以将小部分资银行信息港资于股票市场、可转债市场和打新股等渠道,其风险相较于前两者较大,通常为中风险基金产品,持有期存在本金损失的可能。也因此,并不建议保守型投资者和谨慎型投资者大比例配置于该类基金。
 
    而短债基金和纯债基金都不投资于股票市场和可转债等,他们仅限于债券市场和货币市场。而这两者的主要区别是短债基金主要投资于货币市场(银行间的债券市场),期限在一年以内;而纯债基金主要投资于债券市场,期限通常在一年以上。
 
    那么什么是货币市场?什么是债券市场呢?货币市场是指期限在一年以内的金融资产交易的市场,特点是强流动性,参与者主要为金融机构,标的物主要为国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议等。
 
    而债券市场是发行和买卖债券的场所,期限通常在一年以上,比如三年国债,5年企业债等,其特点是收益率相对较高,参与者包括机构和个人投资者,标的物主要为国债、金融债、企业债和可转债等。
 
    那么从标的物来看,货币基金跟短债基金是类似的,货币基金主要投资标的为短期货币工具,注重的是比短期债券更短期的银行间债券市场(货币市场),并且严格规定平均剩余期限不超过120天。
 
    也就因为其期限较短,相应的流动性较强。所以,货币基金的流动性要强于短债基金,风险性更低。当然,收益也相对较低。
 
    除了投资标的期限之外,货币基金区别于短债基金还在于现金留存,比如货币基金存在较大的现金比例,以备人们随时赎回,增强其流动性。而短债基金却没有相应严格的要求,风险性也就在货币基金之上。
 
    除此之外,货币基金和债券基金在计算方法上也存在差异,摊余成本法每日计提收益,而债券基金(包括短债基金)都以净值累计的方法计算收益。

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