扫一扫立即申请
2019-07-28 16:32 理财规划小编
微博 微信 QQ空间

 

我们先放上两张图,一张是愿景基金在美洲区所进行的投资,有些已经开始退出,一张是愿景基金在中国区进行的投资。放图的原因两个:其一说明愿景基金第一期其投资方向是哪里。其二,是为了让投资的朋友看看未来的科技投资方向。

再来说意愿基金,这其实就是软银的基金,一年回报率60%(算是纸面富贵),而且从成立以来已经返回投资60亿美元,投资起始是1000亿美元,2016年下半年发起,2017年5月正式成立。其主要投资风格,正是孙正义本人的投资风格,下图为愿景基金的资本来源。我们可以看出最大股东是沙特主权基金和软银。

孙正义的投资风格,大约基于以下几个特征:

1、高溢价投资前沿科技。高科技企业当然要面对很大的竞争压力,很多企业最终会被淘汰,甚至倒闭。但是孙正义从上世纪90年代以来一直就是这个作风。VC的基金原则是为了在一大堆投资中收获1-2个,高科技的高溢价完全可以使得投资人用一笔投资的胜利来覆盖其他上百笔投资的成本。比如阿里一笔,孙正义就可以很好的覆盖其他公司的投入成本。

2、投资者之间的竞争,一面挤压竞争对手,一面挤压创业团队。如果发现一家有潜力的公司,丢下几十亿,然后要求对方创业团队接受。如果不接受,就投资你的对手。这种做法相当野蛮但是十分有效。阿里巴巴曾拿到了融资,在众多电商中脱颖而出。而孙正义还用高溢价挤压其他的投资者。总体上就是大资本做风险投资的手段相当犀利。

高科技产业在最近几年的确发展迅速,可以看到纳斯达克指数在过去十年已经上升了很多倍,而华尔街对于科技的容忍度也在提高,体现为烧钱的企业一样获得追捧,而追捧之后即使没有盈利,依然会有人作为下家来接手企业。这导致了愿景基金一期相当的成功,从而推动了孙正义要增加愿景基金二期的想法。实际上正是由于愿景基金一期的激进,当很多人认为孙正义不会买更多的时候,他继续买买买。而另一方面他通过发行新基金来增加仓位。毕竟他的投资,循环回收周期都比较长,他需要等待一些小公司成长。

二期基金依然是千亿美元,尝到甜头的沙特和阿布扎比主权基金,苹果,高盛,高通等老伙伴会跟进,而微软也有意向入股做LP(有限合伙人),还有很多养老基金和保险公司要入股。尤其是微软的加入令很多人疑惑,大家都知道微软有很多的投资机构,自营很多投资,本身科技公司,也不差钱,他为什么要曲线提供资金给孙正义呢?这里可能是微软想拓展自己的投资思路。

综上,这是一个激进的投资基金,在科技大发展趋势下,这个基金表现良好,这也是孙正义过往投资风格的体现,未来这个基金的二期好不好,说不定,不够,投资人可以从孙正义的投资上面学到点东西。

另一视角

换一换

24小时热文

热门标签

24小时热文

点击: