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2020-01-10 17:11 银行贷款编辑
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  ETF最早产生于加拿大,而其发展与成熟则主要在外国。

  ETF基金的特点

  ETF基金既可以在交易所交易,也可以在基金公司进行申购和赎回,一二级市场之间可以进行套利操作,从而ETF基金就具备常规基金不具有的一些特征。

  1、跟踪指数,非常的透明。ETF基金的机制保证了ETF基金具有高透明度。可以说在场内基金和场外基金中,没有其他产品能有ETF基金那么透明。

  2、ETF基金费率很低。交易也非常便捷,佣比例和买卖股票一样,都是万分之几,且

  兔印花税。投资者只要通过证券公司开立股票账户,或者是基金账户,就可以直接买卖了。

  3、ETF基金几乎可以达到100%的仓位,资金的利用效果是最高的。

  4、独特的实物申购、赎回机制。

  所谓实物申购、赎回机制,是指投资者向基金管理公司申购ETF,需要拿这只ETF指定的一篮子股票来换取;赎回时得到的不是现金,而是相应的一篮子股票,如果想变现,需要再卖出这些股票。此外,ETF有“最小申购、赎回份额”的规定,只有资金达到一定规模的投资者才能参与ETF一级市场的实物申购、赎回。

  不过ETF基金的缺点也非常的明显。即存在额外点差成本;基金份额较小时有流动性风险。

  散户投资者遇到的困难

  前面我们明确了ETF的特征,那这些特征是不是有效的解决了散户投资者的难点呢?

  散户投资者怎样参与ETF?

  参与ETF途径分为两种,一是二级市场,二是一级市场。

  1、在二级市场ETF通过股票账户购买,像个股一样的买卖,非常便利。在投资者买股票的界面,输入基金代码,比如510050,就会出来对应ETF基金。一句话,投资者将ETF当成一只具体的股票。

  2、像其它开放式基金一样购买赎回。比如银行够买、基金公司官网购买、第三方基金代销机构购买等等。

  两者的区别是

  (1)交易渠道不同。场内ETF需要开通股票账户,像买卖股票一样交易。而场外申购赎回,可以通过券商、银行、第三方销售机构等开通基金账户申购赎回。通俗理解,有股票账户才能买场内ETF,有银行、券商、基金开通的基金账户,才能买场外基金。

  (2)费率不同。场内买ETF一般万分之二,没有印花税(一般人开户,会有单笔5元最低限制,比如买1000元也是5元,是非常不合算的。如果你交易量大,是可以和券商经理谈的,我的就没有5元限制,手续费万一)。场外通过银行、三方销售等渠道一般金额较小时为1.2%,大部分销售基金都有折扣,银行购买不推荐,费用特别高。

  3、套利交易

  当二级市场ETF交易价格低于其份额净值,即发生折价交易时,大的投资者可以通过在二级市场低价买进ETF,然后在一级市场赎回(高价卖出)份额,再于二级市场上卖掉股票而实现套利交易。相反,当二级市场ETF交易价格高于其份额净值,即发生溢价交易时,投资者可以在二级市场买进一篮子股票,于一级市场按份额净值转换为ETF(相当于低价买入ETF)份额,再于二级市场上高价卖掉ETF而实现套利交易。

  综述:ETF的优点正好有效的解决了散户投资者难点,显然是散户投资者的投资利器。

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