扫一扫立即申请
2019-10-18 14:38 银行贷款编辑
微博 微信 QQ空间
  股票的板块效应,其实就是股票之间的联动效应,股市相当于是一个大市场,里面的每家公司,是一个小卖家,卖家之间,有关系很好的,有关系很差的,有对着干的,也有一起好商好量的。把握股市的板块效应,核心就是理顺这种联动逻辑。

  一、板块间的同步效应

  板块间的同步效应,主要是体现在高度相关的板块中,当其中一个板块上涨时,其他板块就会同步走强,反之亦然。

  比如说白酒板块大涨,则牛奶、调味品等板块也会同步上涨,当钢铁板块上涨,则煤炭板块也会同步上涨。当芯片板块大涨时,软件板块也会大涨。主要是因为这些板块具有高度紧密性,可以归为一个大方向,受到的外部影响因素相同,所以板块之间会有同步效应产生。

  从逻辑上来讲,是因为板块处于相同的业绩驱动逻辑。比如说因为发布的宏观数据超预期,投资者会认为实体经济增长强劲,则周期性板块受到资金的买入驱动,在这样的逻辑支撑下,钢铁板块的需求预期上升,煤炭板块的预期需求上升,机械板块的预期需求上同,从而产生同步波动的走势。

  实例:

  8月底至9月初的时候,中国软件大涨,国家软件板块整体大涨,软件股大涨带动了科技类股票大涨,在那一段时间内,不但软件板块涨,硬件板块也涨得非常好。为海思概念、集成电路与半导体等板块也是纷纷走强,产生了非常明显的同步效应。

  二、板块间的传导效应

  板块的传导效应,与刚刚所说的同步效应,区别主要在于非同步,有一个传导机制,反应有滞后性。从逻辑上来说,在一个板块异动的时候,大家只在观察盘面的变化,而没有进行深入的思考,但之后投资者开始进入思考模式,顺着股价波动的逻辑去进一步的推理,从而对与之相关的板块产生了新的预期推动。

  比如说地产板块上涨,或因为利好效应,或因为业绩增长,上涨的时候,股民只会一起买地产股,地产股涨两天涨不动之后呢?资金需要寻找新的赚钱点,那么就会顺着地产去思考,地产增长的预期推动了板块上涨,那么地产看好的话,与地产有关的基建需求就会上涨,接着水泥板块就涨了,最后大家发现,不管地产行业怎么发展,最终受益的还是银行,结果最后银行又涨了,这就是一种传导机制在起作用。

  实例

  在2017年四季度至2018年一季度,地产板块全面上涨,当时新城控股、阳光城等多家房地产公司出现持续大涨走势,在地产股持续走强之后,市场开始顺着产业链挖掘,之后水泥板块和建筑类公司都出现了大涨的走势,充分的体现了板块间的传导逻辑。

  三、板块内的羊群效应

  前两个方面,我们看到同一个大类板块会有同步效应,不同板块间会产生传导效应,而在同一个板块里,则会产生明显的羊群效应。这个道理更为简单了,如果仅从逻辑上来讲,同一个板块里抽的公司,本身所行的行业背景几乎是一样的,外部消息对同一板块的中的不同公司产生的影响是同向的。

  而从交易层面来说,投资者都有跟风心理,当板块所有股都不动时,没人敢买股,但是当一个板块里的几只股票突然大涨,投资者就会跟风,将先大涨的龙头股视为“领头羊”,领头羊涨停后买不到了,投资者就会转而买入同板块中的其他股票,结果就是除了极少数个股走势另类外,在大多数时候,同板块的个股,都存在着这种羊群效应。

  实例

  很多股民应该还记得今年以一只大牛股东方通信,这只股票在不到半年的时间内翻了10倍,成为第一牛股,这只股票作为5G板块的龙头股(并非指业务和市场份额的龙头),对板块产生了非常明显的带动作用。每次东方通信封住涨停板,5G板块中的其他个股就会集体拉升大涨,东方通信就是那一阶段中板块的领头羊,而这种板块齐涨现象就是明显的羊群效应。

  总结:

  股市的涨跌受多重因素影响,而股市中不同板块之间,又会产生明显的影响,通过板块的同步效应、传导效应以及板块内的羊群效应,结合实际的市场背景,就可以相对较有针对性的去观察和发现潜在的机会。

另一视角

换一换

24小时热文

热门标签

24小时热文

点击: