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2019-11-22 21:31 理财规划小编
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利率和物价的表现就好比天平的两边,利率是砝码,物价是货物,利率是有形的,可以直观看到的,而物价的高低是无形的,通过调整利率可以调整物价,通过物价的变化又可以反馈利率变化的影响,两者之间是互为影响的。

利率和物价之间有什么关系

利率是货币宏观调整的手段之一,利率升高,贷款成本抬高,存款收益增加,人们更愿意去存钱,而不是去贷款,这样,市场上的货币就会流向银行,流通中的货币减少,货币升值,相对来说,物价就会贬值,因为钱少了,所以更值钱了,我们常用钱顶真了的说法来说钱更值钱了。

反之,利率降低,贷款成本降低,存款收益降低,人们更愿意消费,货币从银行流向市场,社会上的货币增加,物价会上涨。

再来说物价,评定物价的高低,我们一般用CPI这个指标, CPI是消费者物价指数的简称,主要反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况。一般情况下,CPI数值在1%-3%之内是正常,高于3%代表有通胀的风险,说明货币超发,在持续贬值;低于1%代表有通缩的风险,经济发展不景气,人们不想去投资。

因此,利率下降在不同情况下,对物价影响也不同:

通胀情况下降低利率

意思是本来就存在货币超发的情况下,还要降低利率,继续释放流动性,这会造成物价上涨,加速货币贬值的步伐。比如说以前的委内瑞拉,津巴布韦,现在土耳其等都有过类似的情况发生。虽然明知道通胀下降息不好,但是不降息本国的经济更难,有可能直接崩溃,而降息会延缓崩溃的时间。

正常情况下降息

CPI在正常范围内降息,会增加经济的活力,物价会有所上升。因为利率降低,相当于降低了企业的贷款成本,相当于降低了生产成本,增加了企业的效益,企业效益增加,就会更加愿意投资,同时职工的待遇会相应提高,职工手里有钱,就会刺激消费,从而刺激经济增长。

通缩下降低利率

CPI在1%及以下时,一般认为有通缩的危险,意思是经济处于价格下降和经济衰退的恶性循环中。比如说日本,从90年代开始,CPI大部分时间都在1%以下的水平,虽然利率已经降到0,但并没有多大的起色。

总结:通胀下降息,相当于饮鸩止渴,会加速物价的上涨。就像当前的我国的处境一样,虽然世界大多数国家都在降息刺激经济复苏,但我们不敢尝试,因为CPI有点太高,上个月都到3.8%了,所以,我们不敢去尝试。通缩下降息,其实对物价、对经济的刺激也不大,比如日本,欧盟各国,大多都处于零利率的水平,但经济同样不见起色,这是因为他们的经济已经发展到了一个瓶颈,突破前,很难会有起色;正常情况下降息,会加速经济的增长,刺激物价上涨。

因此,在正常和通胀情况下降息,会刺激物价的上涨,但在通缩情况下,对物价影响不大

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