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2019-07-19 11:46 理财规划小编
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    券商应该是资本市场的守门人,可是有的券商因为各种原因,就丧失原则和职业道德,导致发行人造假,欺骗投资者。

    雅百特跨国造假大案惊动了外交部,2015年,雅百特虚构巴基斯坦木尔坦项目,虚增营业收入2.02亿元,相应虚增当期营业利润1.50亿元,占当期利润总额的47.09%;虚构国内建材贸易的方式虚增收入2.61亿元,相应虚增当期利润6855.89万元,占当期利润总额的21.57%。
 
    作为中介机构,理应对发行人的材料进行核实,如果有必要还要进行现场检查,由于担心木尔坦存在战乱等安全问题,金元证券等中介机构核查人员未前往木尔坦核查该项目,既然担忧战乱,无法进行现场检查,那么事前就要考虑清楚,不要贸然接受项目,既然接下项目,就要负责到底,有必要的话就要进行现场检查,或者等待一个较好时机再度前往。可是金元证券委托别人到现场。不过事后证实,该人士现场所拍到的核查照片也是造假,这就给了雅百特造假的便利,中介机构没有尽到自己尽职的调查责任。
 
    从这一点上来说,不知道如何评价金元证券被罚,毕竟事情是做了,只是委托人没有做好。资本市场利益巨大,不能有一丝一毫的松懈。
 
    雅百特因为造假案发,股价从最高23.95元跌到最低1.19元,市值损失150余亿元,投资者损失惨重,相对于150亿元市值损失,被罚没4000万元并不多。可是相对于金元证券而言,是一个沉重的负担,金元证券2018年投行业务收入为6833万元,4000万元罚款相当于一年投行收益的6成左右。
 
    教训是深刻的,但钱是可以赚回来的,只要吸取教训,加强风控,在IPO大量发行的时代,券商是可以大有作为的。
 
    罚款只是一种手段,而不是终极目的,主要是倒逼中介机构承担起该承担的责任,而不是放任发行人造假,甚至有的中介机构利用自己专业知识协助发行人造假。

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