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2020-02-06 10:36 理财规划小编
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  一家上市公司股票是否值得投资,我认为需要从多个维度判断,并且需要将多个维度综合分析,最后得出结论。彼得·林奇曾言“公司的状况与股票的状况有100%的相关性”,对于上市公司股票的分析,就是对上市公司的分析。

  一、行业未来趋势性。
 
  日本投资大师是川银藏曾言“选择未来大有前途,却尚未被世人察觉的潜力股,并长期持有”,对于言语可以简单理解为具有行业未来趋势性的上市公司,才值得关注。在经济学中有言“价值决定价格”、“价格的波动随着价值的变化而变化”,也就是说一件商品、物品只要有足够高的价值,势必其价格也不会低,并且价格随着价格的波动而波动。
 
  当然了,商品、物品价格的波动还与供需有关系,如果阶段需求远远大于供给,价格就会有所上涨;如果阶段供给远远大于需求,价格就会有所下跌。
 
  那么,判断一家上市公司股票是否值得投资,我认为首先要研究其行业未来趋势性。如果上市公司所属行业未来趋势性良好,势必增量价值会更加充分一些。沃伦·巴菲特曾言“如果你没有持有一种股票10年的准备,那么连10分钟都不要持有这种股票”,从侧面的角度分析,选择未来趋势性良好所属行业的上市公司,机遇性要更大一些。
 
  从价值的角度分析,行业具有趋势性势必在未来具有更好的价值升高。从供需关系的角度讲,就算阶段股票需求没有增量,在行业属性价值不断升高的基础上,也能有着增量需求。
 
  所以,我认为判断一家上市公司是否值得投资,首先要从行业出发,只有行业趋势具有向上性,未来才具有更好的价值性。而价值升高,就算阶段没有充分的需求,未来也是具有潜力性。
 
  二、估值情况是秘诀。
 
  估值,也就是我们常说的市盈率。我认为判断一家上市公司是否值得投资,分析好估值情况是秘诀。很多投资者在分析上市公司的时候,习惯性仅分析价格。但是,上市公司股票的价值是不是价值呢?价格是呈现,但不等于价值。可能阶段上市公司股票需求旺盛,甚至已经脱离了价值存在泡沫,这时判断价格还有更多的意义吗?
 
  显然是没有。上市公司股票的价格是价格,而非价值。真正代表上市公司价值辨识主要分析的财务工具就是估值。
 
  通常,大家所了解的估值有三种:静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率。这三种估值计算方式有所不同,但对判断上市公司是否值得投资,均有很好的参考价值。
 
  当然,参考这三种市盈率估值的呈现,我认为利用多年的数据进行对比更为合适。三种估值计算方式不同:静态市盈率,是以上一年度每股盈余或者当季度每股盈余作为计算,然后股票价格相除;动态市盈率,是股票价格除以最近一个季度每股盈余进行动态系数加权计算的数值;滚动市盈率,是股票价格除以最近四个季度计算得出的每股盈余。
 
  三种市盈率的计算方式不同,但通过历年数据进行对比,我认为能有效判断上市公司是否值得投资。如果处于历年低位水平,在行业保持趋势良好、业绩表现尚佳的基础上,说明这家公司是具备价值的;如果处于历年估值高位水平,行业趋势性并不乐观,说明这家公司并不具备投资价值。
 
  三、现金分红股息率是基础。
 
  很多投资者在投资的过程中忽略现金分红股息率这小编务指标。对比股票价格百分之几百、百分之几十,现金分红股息率仅仅只有百分之几,显然是弱的。但是,我认为判断一家上市公司是否值得投资,维度之一要包括现金分红股息率,甚至说是基础。
 
  如果股票价格在投资的过程中没有很好的上涨或者说有股价的下跌,那么对应如何分化风险呢?除了投资策略以外,现金分红股息率就是应对分化风险的重要参考。一家上市公司股票价格出现了年下跌20%,但其有着高现金分红股息率,对比原股票价格能达到年5%的水平。那么,在投资的过程中,就算未来一段时间内业绩符合预期的情况下、股息也是正常,只要时间足够长,也就能分散风险、减少损失。
 
  但是,如果一家公司没有很好的现金分红股息呢?显然,下跌以后也就没有减少损失、分散风险的机会。
 
  我认为判断一家上市公司是否值得投资的维度包括分析行业的趋势性、估值情况以及现金分红股息率。

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