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2019-07-24 13:21 理财规划小编
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    投资的主要目的就是自己资产的保值增值。

    我们一般用CPI来代表通货膨胀。过去16年,我国CPI的年均增速为2.48%。也就是说,如果投资的年化收益率达不到2.5%以上,就是在贬值的。现在余额宝的收益率也都降到2.3%的水准,即使余额宝都跑不赢CPI了。
 
    当然了,很多人会说,2.5%的通货膨胀水平似乎和实际感受有较大出入。房价这些年涨了数倍,连水果都快吃不起了。但是,我们要看到,汽车、家电、通讯等产品的价格还是下降的,米面油的价格也并没有成倍增长,综合而言,CPI的数值本身是没有问题的,就看你个人怎么定义通货膨胀这个数。
 
    如果用广义货币M2的增速来定义货币供应量,过去四十年,中国广义货币供应量M2年均增速15%,1998-2017年M2增长了16倍。一般而言,由于GDP自身在增长,我们可以简单的把M2增速减去GDP增速,得出来大概是个感官上的通货膨胀值。
 
    一般而言,人均收入,对大部分人而言主要是工资,增速是和GDP增速同步的。但是货币供应量更快一点,因此造成了通货膨胀。也就是说,虽然人均工资在增长,但实际上因为钱多了,所以同时也在贬值。
 
    过去40年,中国GDP增长33.5倍,年均增长9.5%。所以,我们的感官通胀率大概是15-9.5=5.5%。
 
    如果要跑赢5.5%的收益率水平,绝大多数银行类固定收益类产品是很难的了,超过这个数的固收产品会有较大风险。信托有不少产品收益率在7-10%,但是没有银行这种保本保息的性质。
 
    黄金本身不创造现金流,而是作为各国央行货币储备而存在。黄金价格具有一定周期性,算长期年化收益率的话肯定没有5.5%的水平。
 
    算下来,只有股市和房地产能够实现跑赢通胀的目标了。
 
    房价,虽然是大多数人心中的痛,但本质上,它的涨幅也应该是和GDP同步的。当然,过去一段时间由于房地产市场过分繁荣,加上棚改政策等因素影响,造成房价大幅上升。但国家会通过一系列调控政策,抑制房价过快上涨。所以,从走势图上看,一般就是上涨一波,震荡两三年。GDP这两三年也上去了将近20%,所以房价每一波也差不多能涨这么个幅度(全国平均涨幅)。所以,房价的涨幅平均来看,是能跑赢通胀水平的。
 
    股票市场其实对一般投资者很不友好,因为工作也好,生活也好,一般都在和自己水平相当的圈子里,而股市是所有人都面临同一个市场,因此,只要你不是最聪明的那一部分人,其实是很难赚到钱的。想要跑赢通胀,要么通过自己的学习,建立自己的投资体系,要么就去做基金定投,把钱交给更专业的人去打理。

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