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2019-11-07 17:10 新浪财经综合
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  11月8日凌晨,MSCI宣布将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股一次性以20%的纳入因子纳入MSCI指数,11月26日收盘后生效。这也是年初至今最大一次MSCI扩容。

  MSCI将实施此前宣布的中国A股增持MSCI新兴市场指数的第三步:204只中国A股将被纳入MSCI中国指数,其中189只是中盘股,268只A股纳入系数将从0.15提高到0.20。中国A股将分别在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中占12.1%和4.1%的权重。

  MSCI 11月半年度调整显示,MSCI中国全流通指数(MSCI China All Shares Indexes)中将有62只新增和20只剔除。其中,最大的新增标的将是中信建投(22.490, -0.06, -0.27%)。同时,MSCI中国小盘全流通指数(MSCI China All Shares Small Cap Index)中将有330只新增和37只剔除。

  不同于此前的两次扩容,11月底MSCI在提升大盘A股因子的同时,还将纳入约189只中盘股,并将其纳入因子一次性提升至20%,超出市场预期的170只。根据目前披露的MSCI纳入A股中盘股及大盘股名单统计,中盘股自由流通市值合计约为大盘股自由流通市值的17%。

  与此同时,中贸易利好频传,外围风险资产市场大幅反弹,国股市再创历史新高,全球最大资管巨头贝莱德更是表示要“坚守A股”。那么,股市是否开盘要嗨?

  最多将带来3000亿元增量

  MSCI扩容将带来大量主动和被动资金。中金公司认为,本次资金流入将明显高于此前几次纳入。根据该机构的估算,MSCI新兴市场指数中A股的权重在本次指数调整后将从当前的2.8%提升至4.0%。根据追踪MSCI指数的资金规模,静态估算本次指数调整对A股的增量资金(主动+被动)规模约为350亿元至400亿元(约2500亿元至3000亿元人民币),相比今年5月和8月的两次纳入的估算资金流入(约230亿元)高出约50%至70%。

  依据中信建投对MSCI跟踪资金静态测算,预计11月第三步纳入将带来增量资金2580亿,大盘股和中盘股带来的增量资金分别为1500亿与1080亿,主动和被动占比分别为80%和20%。从今年年底到明年三季度,国际指数将密集增加A股权重。参考韩国和经验,当前A股正处外资持续流入初期。受益于指数纳入权重增加,加上A股相对全球其他市场性价比突出,预计明年北上资金将继续增配A股。

  从MSCI最新公布的情况来看,大盘股一共268只,中盘股为175只。由于具体计算每一只股票的MSCI外资可投资自由流通市值非常繁琐,对投资者的贡献也不大,我们在这里仅对大盘股和中盘股的总市值和行业分布进行统计。截至2019年11月4日,从市值分布看,中盘股总市值区间在99亿~742亿,大盘股总市值区间为135亿~20423亿。

  联讯证券表示,此次MSCI纳入范围扩大至中盘股,将带来大额资金流入,这对于短期市场情绪起到提振作用,从全部A股纳入权重来看,银行、非银、食品饮料、医药生物、电子等板块权重较大,此类板块将优先受益。中长期来看,外资流入将成为大趋势,A股投资者结构中外资占比将进一步提升,对市场风格的影响也将进一步增强。

  全球风险资产“嗨翻天”

  MSCI今晨宣布,提高纳入A股比重。有204只股票纳入指入,其中189只为中盘股,这高于市场预期的170只股票。与此同时,受各种利好刺激,外围市场已经嗨翻天。

  股再创历史新高。道指涨0.66%,报27674.8点;标普500涨0.27%,报3085.18点;纳指涨0.28%,报8434.52点。

  高盛涨逾2%,领涨道指。高通收涨6.32%,第四财季盈利、营收与芯片出货量均超市场预期。费城半导体指数虽然冲高回落,但仍创历史新高。

  中国资产表现亦非常出色。热门中概股集体上涨,阿里巴巴涨1.36%,京东涨1.25%,百度涨13.52%;茗韵堂涨35.51%,爱奇艺涨14.55%,信而富涨6.43%,微博涨5.87%,蔚来汽车涨1.72%。

  欧洲股市亦全线上扬。

  离岸人民继续强势表现,目前已经升破6.97。

  全球主要的大宗商品同样在反应乐观预期。

  北上资金11个交易日净买入A股370亿

  自10月24日以来,北上资金连续11个交易日净买入A股市场,两市净买入金额达372.8亿元。


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